سيكون التضخم في بؤرة التركيز وموسم الأرباح على وشك الانتهاء ويبدو أن أسعار النفط ستظل متقلبة. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
1- التضخم في الولايات المتحدة-
من المقرر أن تعود توقعات التضخم إلى الواجهة هذا الأسبوع مع إصدار بيانات أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يناير يوم الخميس.
حيث أشارت البيانات الاقتصادية الأخيرة، بما في ذلك التقارير حول أسعار المستهلكين وأسعار المنتجين والتوظيف، إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قوياً على الرغم من فترة طويلة من ارتفاع أسعار الفائدة.
وقد دفع ذلك المستثمرين إلى التراجع عن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من العام.
ويتوقع الاقتصاديون زيادة بنسبة 0.3% لشهر يناير بعد 0.2% في الشهر السابق. وقد تؤدي القراءة الأكثر ثباتًا من المتوقع إلى دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة بشكل أكبر.
كما يحتوي التقويم الاقتصادي أيضًا على بيانات طلبات السلع المعمرة، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي لمعهد إدارة التوريدات، وقراءات مبيعات المنازل المعلقة إلى جانب تقارير ثقة المستهلك من كونفرنس بورد وجامعة ميشيغان.
2- أرباح التجزئة
موسم الأرباح على وشك الانتهاء، ولكن من المقرر أن يعلن عدد من كبار تجار التجزئة عن أرباحهم في الأسبوع المقبل، مما يمنح المستثمرين فكرة مهمة عن صحة الإنفاق الاستهلاكي.
نتائج من لوويس وشركة ماكيز () وتي جيه اكس () وبيست باي ( ) بسبب تحول الأسواق للتركيز بعيدًا عن الأرباح والعودة إلى توقعات السياسة النقدية.
كما أن جاك أبلين، كبير مسؤولي الاستثمار لدى شركة كريسيت كابيتال، من بين المستثمرين الذين يرون فوائد إذا استمر الاقتصاد في السير على خط رفيع نحو ما يسمى “الهبوط الناعم”، حيث يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من تهدئة التضخم دون قلب النمو رأساً على عقب.
وقال لرويترز إنه “إذا تمكنا من إبطاء النمو وتباطؤ التضخم وخلق بيئة يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبدأ في خفض أسعار الفائدة… فهذا من شأنه أن يساعد الأسهم المتوسطة”.
3- التضخم في منطقة اليورو
ستصدر منطقة اليورو بيانات التضخم التي سيتم متابعتها عن كثب يوم الجمعة، وهي القراءة الأخيرة من نوعها قبل الاجتماع القادم للبنك المركزي الأوروبي في 7 مارس.
وانخفض تضخم أسعار المستهلكين إلى 2.8% في يناير من 2.9% في ديسمبر، مما يظهر علامات على العودة نحو هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2% بعد ارتفاعه إلى رقمين في عام 2022.
ويتوقع الاقتصاديون قراءة سنوية تبلغ 2.5% لشهر فبراير.
وأبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة عند مستويات قياسية منذ سبتمبر الماضي، قائلا إن نمو الأجور لا يزال مرتفعا للغاية بحيث لا يمكن البدء في تفكيك سياسته النقدية التقييدية.
وقد حذر رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل يوم الجمعة من أن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يقاوم إغراء خفض أسعار الفائدة مبكرا، خاصة قبل صدور بيانات الأجور الحاسمة في الربع الثاني.
4- مؤشرات مديري المشتريات في الصين
كثفت السلطات في الصين جهودها لدعم الانتعاش الاقتصادي الهش، حيث حققت أكبر تخفيض على الإطلاق في معدل الرهن العقاري القياسي وعززت الضغوط التنظيمية لإنعاش سوق الأسهم المتعثرة.
وستعطي بيانات مؤشر مديري المشتريات يوم الجمعة بعض المؤشرات حول مدى نجاح هذه الإجراءات.
ويتوقع الاقتصاديون أن تظهر بيانات مؤشر مديري المشتريات الرسمية أن قطاع التصنيع لا يزال في منطقة الانكماش، في حين من المتوقع أن يظل كايكسين مؤشر التصنيع ثابتًا.
5- أسعار النفط
تراجعت أسعار النفط نحو ثلاثة بالمئة يوم الجمعة وسجلت انخفاضا أسبوعيا بعد أن أشار أحد صناع السياسة لدى البنك المركزي الأمريكي إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تتأجل لشهرين إضافيين على الأقل.
وعلى مدى الأسبوع، انخفض برنت بنحو 2% وانخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 3%. ومع ذلك، فإن المؤشرات على الطلب الصحي على الوقود والمخاوف بشأن العرض قد تؤدي إلى انتعاش الأسعار في الأيام المقبلة.
وقد صرح محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس أنه يتعين على صناع القرار لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة الأمريكية لمدة شهرين آخرين على الأقل، وهو ما قد يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي وكبح الطلب على النفط.
وقال تيم سنايدر الاقتصادي لدى ماتادور إيكونوميكس لرويترز إن “مجمع الطاقة بأكمله يتفاعل لأنه إذا بدأ التضخم في العودة فسيؤدي ذلك إلى تباطؤ الطلب على منتجات الطاقة.”
وأضاف أن: “هذا ليس شيئًا تريد السوق استيعابه في الوقت الحالي، خاصة أنها تحاول تحديد الاتجاه”.
